尼克 吉安布魯諾(Nick Giambruno) 著 | 2016年12月21日

(凱西翻譯備註: 黑天鵝事件Black Swan Event又稱黑天鵝效應,是一本由納西姆·尼可拉斯·塔雷伯(Nassim Nicholas Taleb)所著關於隨機不確定性的書。所謂「黑天鵝」,是指極不可能發生,實際上卻又發生的事件。)

(此文章為尼克 吉安布魯諾(Nick Giambruno)凱西研究(Casey Research)資深編輯及棕櫚灘研究小組(Palm Beach Research Group)作家之一的J.Reeves的對話)

J.Reeves: 你在2016年去了很多國家 – 烏克蘭、土耳其、辛巴威還有其它充滿危機的國家…然後還進行危機投資。你最難忘的一趟旅程是什麼?報酬最高的危機投資是什麼?

尼克: 我想是與道格凱西和Gideon Gono的會面最讓我印象深刻。(凱西翻譯備註: Gideon Gono是位辛巴威的銀行家,曾在2003年至2013年擔任辛巴威儲備銀行總監) Gono曾經在辛巴威2008年至2009年惡性通貨膨脹期間是中央銀行的負責人。他是那位「讓每個人都成為億萬富翁的人」。

Gono告訴我們印鈔會導致惡性通貨膨脹。他們都知道他們當初在做什麼,但是他們還是得印鈔,因為辛巴威破產了。政府需要支付軍隊,他們沒有其他選擇了。

任何國家要是付不起軍對就完蛋了,特別是非洲國家。Gono是被命令執行印鈔來養活軍隊,所以他就照做了。說到底就是如此。

他形容這種狀況像是「在一台沒油的汽車中」,政府還要求他從A點開到B點。基本上政府給他一個不可能的任務。

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照片從左邊開始是尼克(Nick Giambruno)、道格凱西(Doug Casey)、Gideon Gono和Florence Chideya

這個狀況顯示出中央銀行背後的黑暗勢力。即使大部分的政府官員、經濟學家、主流媒體中的專家不會承認這個事實,中央銀行的存在就是為了幫助政府的財務,幫助自己,還有一般民眾。沒人知道這件事,但它確實存在的。

Gono的中央銀行基本上做了和美聯儲量化寬鬆政策(QE)一樣的事 – 量化寬鬆政策(QE)只是詞語被美化了。正如你所知道的,美聯儲印了幾兆的鈔票來購買國債來協助美國的財務。

目前最大的差別在於美元是世界首要儲備貨幣,至少現在是如此。這給了美國政府更多的空間來印鈔。

這趟辛巴威之旅也給了我們很不錯的危機股票投資選項。有一間當地的公司股票現在已經上漲了48%。

其中一個最獲利的旅途是去烏克蘭。我推薦烏克蘭東部的一間農業公司股票,基本上這公司處在活躍的戰區之中。

我們去的時候公司帳面價值以不到10%交易 – 根本不值錢,而且不到一半的現金存放在銀行中。這間公司在這樣不穩定的情況下還是在創造獲益,債務不是問題。

這是一個真正的機會。我們基本上抓到了最悲觀的時刻,想賣的人都賣了。這是買進最好的時機。

在研究這樣的狀況之後,我意識到這公司不但能夠撐過戰爭,還能夠蒸蒸日上。幾個月之後,我以兩倍的價格賣出了我的股票。

J.Reeves: 你不只是投資在動盪的國家…你還投資在「動盪的市場」中- 這些市場充滿著「最大仇恨」企業(也因此是獲利最高的企業)。你對2017年什麼樣的危機市場有興趣?並且為什麼?

尼克: 如果我今天要把錢放哪裡的話,我會放在裡面。基本上這是最具爆炸力的了。這是現在資源市場中大家最恨的資源。

人們就是不喜歡鈾,覺得它太噁心了。政治上這是不對的。而且有些人對這項資源有個人情感,因為它與廣島、長崎、切爾諾貝利,三里島還有福島有關聯。

除此之外,投資者都嚇壞了,鈾的價格自上次高點以來下跌了85%。這樣的市場情緒很不佳,很難讓投資者想投資。

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但就是因為這個原因,我很期待它的表現。危機和極端的情緒並不會影響到我。他們反而吸引我。

Paladin Energy公司就是一個很好的例子。道格在上個鈾牛市時推薦Paladin,然後它從一分錢一股上升到了一股10美元。這可是1000倍的成長。

這意味著1萬美元的投資可以變成1億美元。

即使是表現最差的公司,鈾這個區塊還是能夠在上的牛市期間擁有20:1的報酬。簡直到不可置信的地步。其中一個原因是因為鈾產業本身有獨特的供給及需求。

現在鈾的現價鈾比生產成本低了。這對我們來說極好的消息。目前鈾的供給及需求的不平衡和上個市場週期很相似。

我期待這個接下來的鈾牛市會比先前幾個牛市還要更具爆炸性。價格會衝高,因為要花好幾年的時間供應才能夠追上降低的需求。

不久之後縮水的供應和增加的需求應該會讓鈾市翻轉。目前的產量僅只滿足75%的需求。全球庫存彌補了不足的部分。

當然了,我們很難能夠得到正確的鈾產量。政府和公司總是把這列為機密。但是它們不會讓庫存不足,能源安全的因素。我聊過的大部分專家都說離危險區域大概還有1年的時間。

鈾的需求量也正在增加。中國、印度、台灣和南韓的新核電廠都可以給你作保證。

現在有8%的需求來自中國。但是我們期待到2030年中國會取代美國成為全世界最大的鈾消費者。中國人認為核能是空氣污染最好的解決方法。

川普也說「我喜歡核能,非常喜歡。」

這就是為什麼我認為鈾市場是我2017年最好的投資。

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