1. 決定你偏好主動式基金還是被動式基金
你第一個必須要做的重大決定是：你想要買主動式基金，還是買成本比較低的被動式基金。
主動式基金是由專業人士主動管理的。這些基金管理人希望透過主動的管理基金，來超越被動式基金及普遍市場的表現。主動式基金因為需要人為主動的干涉管理，所以通常費用會比較高。
雖然主動式基金聽起來比被動式基金更有潛力，但是事實證明很多基金管理人雖然在短期有傑出的表現，長期很少有主動式基金表現的比被動式基金好。所以，除非你對某位基金管理人非常有信心，選擇被動式基金會是更划算的選擇。
被動式基金通常比較便宜，而且不需要人為管理。對於投資者來說，被動式基金相當便捷，能帶來的回報也很不錯。
其中一個具指標性的被動式基金是指數基金。指數基金投資多個證券，它的表現代表整個市場的表現。例如標普500指數基金持有的股份是仿照著名的500支股票指數，而標普500指數基金本身的表現和標普500指數是一樣的。這意味著如果新聞說標普500指數上升了3%，就代表你的指數基金上升了3%。
由於被動式基金不需要太多管理，所以它的費用比主動式基金要來的低。
2. 計算預算和節約成本
不管你選擇哪種類型的基金，你都要考慮到你的投資預算，以及如何節約成本。關於預算，理想的狀態是你可以進行長期的投資，至少5年的時間都不需要動到這筆資金。
通常基金提供商對投資及開戶有最低資金要求。而有些券商則是沒有最低資金要求；其他券商的最低資金要求可能是500美元到3,000美元不等。
基金的好處是你不需要太多資金就可以擁有多元化的投資組合(包括股票及債券)。
至於投資的成本，最首要也最重要的是 – 盡量不要在買基金時先支付預付金，因為這表示在你在買基金前，就已先付了一部分的費用給券商，你還不確定這個基金會不會增加你的資金。
另一個重點是，注意基金的管理費用。如果主動式基金年度費用超過1%可能太高了，它的表現扣除成本後可能不比市場普遍表現來的好。被動式基金的費率低於0.1%，所以如果你選擇投資指數基金，就費用成本而言你幾乎不用支付多少。
3. 基金挑選應多元化
在買基金的時候，你要注意你的基金是不是投資在不同的領域中。如果你買的5個基金都是追蹤標普500指數的基金，那麼這和只買1個標普500指數基金是沒有區別的。
多元化分散非常重要，擁有一組平衡分散的基金比擁有多個基金要來的有利。你應該要試著投資不同領域的基金，像是不同產業、股票、債券、房地產或其他另類投資。在不同的領域中，你可以試著找其他分散投資組合的方式，像是海外股票的基金搭配美國股票基金。
這樣一來，你的投資組合會比較平衡，在不同的市場狀況下都能夠表現得好。
4. 決定從哪裡買基金
買基金有3種方式：
- 直接向基金公司購買
- 向管理基金組合的投資公司購買
- 透過券商購買
最便宜的方式是直接找基金公司購買他們的基金，或找提供股票、管理基金組合投資公司開戶。
直接向基金公司購買基金的劣勢是你只能買他們公司的基金，沒有其他的選擇。管理基金組合投資公司也是一樣的，除了他們自己管理的基金組合外，你在公司內不會找到其他的選擇，自由度比較低。
不過如果某家管理基金組合投資公司提供你喜歡的基金組合，你只需要入金一次就可以投資多個你想投資的基金，而管理基金組合投資公司會定期發股利給你。
如果你比較喜歡自己挑選基金，你可以選擇透過券商購買基金。這樣一來你可以接觸到各式各樣、各個領域的基金，不受局限。
5. 建立及管理你的投資組合，並堅持下去
買好基金後，記得不要太過鬆懈。你的工作不是就此結束了，你還需要定期的追蹤檢查你的基金，確保你的投資沒有問題。
如果你選擇主動式基金，記得過段時間後追蹤基金的表現是不是和基金公司說的一樣好，如果他們換基金管理人，新的管理人的表現是不是和舊的一樣，或者確實有所改善。
如果你選擇投資指數基金，標竿指數的改變可能表示基金的表現會有所改變，所以你要決定這和你的投資目標及策略是否相符。
最重要的是，如果基金的費率增加，可能不是好預兆。
基金本身是長期且分散的投資組合，所以你不需要覺得太有壓力，不需要每天24小時追蹤。但安排時間定期的追蹤及檢查你的基金投資對你是有好處的。