本文由美國時事通訊公司凱西研究(Casey Research)的創辦人道格‧凱西(Doug Casey)撰寫，發表他對現金銀行體系的看法。
美國時事通訊公司凱西研究(Casey Research)由著名的逆向投資者道格‧凱西(Doug Casey)創立的投資諮詢服務公司。
該服務旨在通過創新的投資研究，利用市場失衡的機會，幫助自主投資人獲得卓越的回報。
道格拉斯‧羅伯特‧凱西(1946年5月5日出生於伊利諾伊州芝加哥市)是美國作家、投機者、凱西研究公司(Casey Research)的創始人。
他將自己描述為一個無政府主義資本主義者，受小說家艾因‧蘭德(Ayn Rand)的作品影響。
1979年，凱西的《危機投資(Crisis Investing )》一書在1980年《紐約時報》非小說類暢銷書排行榜上連續29週排名第一。該書是1980年最暢銷的金融書籍，銷量為438,640冊。
凱西在阿根廷薩爾塔省有一個名為Estancia de Cafayate的葡萄酒和住宅運動莊園項目。
凱西曾推薦投資黃金。
不穩固的銀行體系(全文翻譯)
你可能會覺得談論「穩固銀行體系」很無聊，銀行體系本身就很無聊了。
而且我們很確定全世界的中央銀行官員 – 很多都緊張的睡不著覺 – 則希望著銀行體系是真的無聊。
這篇簡短的文章會解釋為什麼世界銀行體系不穩固，而且是什麼因素區分了穩固及不穩固的銀行。
現在，世界經濟是基於不穩固的銀行交易不穩定的貨幣。
現代銀行體系起源於中世紀的金匠貿易。
身為一位金匠需要有個有效儲藏貴金屬的地方，而且要從中獲利的話他需要擁有買賣金屬和儲藏的專業知識。
這些知識很快的轉變成了借貸黃金，這也意味著借貸金錢。
現今大部分的人僅知道1930年代早期，金幣在日常商務中廣受市民使用。除此之外，黃金兌國家貨幣是有一定的匯率的。
銀行只是多個企業之一 – 沒什麼特別的。他們只是把儲藏、借貸金幣當成主業，從而與其他企業產生區別。
銀行家，變成了沒有槌子的金匠。
直到最近，銀行儲蓄才嚴格的分成了兩種。
針對客戶的喜好，銀行提出：定期存款和活期存款。雖然近幾年這兩者的差別已經漸漸遺失了，這對於實踐穩固的銀行體系而言還是很重要的。
定期存款
定期存款本質上是一個儲蓄戶頭。
客戶與銀行簽約，將錢放在銀行家那裡一段時間。客戶得到的回報是一定的費用(利息)，而銀行家可以考慮使用這筆存款。
銀行家知道在這段時間中，他可以貸出這些資金，並且將借貸的利息提高到足以支付支出(包括支付給儲蓄者的利息)。如果一切照著計畫走的話就能獲利了。
定期存款需要雙方的承諾，儲蓄者的錢在某段時間內都是鎖住的。
一位可靠的銀行家，是在計畫下把錢借出去，同時應要求的還給儲蓄者錢。
在定期存款中，銀行家是一位信貸投放的經銷商，作為一位借款人和貸款人之間的仲介。
為了要避免虧損，銀行家也習慣偏好把儲蓄借給有生產力的資產。這些有生產力的資產提供了保證，保證他們能夠在到定期存款期時支付貸方的利息。
而且銀行家們只願意借出抵押資產價值的一小部分，來確保原則餘量上的安全。
這就是定期存款。
活期存款
活期存款之所以被稱為活期存款是因為資金是可以依照客戶要求來給付的。
這是支票存款帳戶的基礎。銀行家不支付利息，因為他不應該動用這筆資金；相反地，他會針對以下原因收取儲蓄者一些手續費：
- 對資金的安全負責，並且提供總是能夠領取的服務，並且
- 管理資金轉帳。如果儲蓄者選擇開支票或者要把倉儲的黃金收據轉讓給另一個人，銀行家需要協助
一位誠實的銀行家不應該借出活期存款的資金。
黃金倉儲的收據被稱為銀行票據(Bank Note)。
當政府發行這些銀行票據時，它們就被稱為紙幣。
金條、金幣、銀行票據和紙幣祖成了社會的交易媒介。但是過去其數量是被實際擁有的黃金數量所限制的。
銀行體系的穩固原則與倉儲任何一種商品 – 無論是汽機車、馬鈴薯或者是書本，或者是錢 – 都是一樣的。
穩固的銀行體系沒有什麼神祕的地方。但是全世界的銀行體系在本質上已經不再穩固，自從政府贊助的中央銀行開始主宰金融系統後就不再穩固了。
中央銀行是當今金融體系的關鍵。
透過購買政府的債務，銀行能夠允許國家在不課稅的狀況下來資助其活動。
表面上這看起來像是「一份免費的晚餐」，但是實際上這是相當有害的，而且是貨幣貶值的原因。
中央銀行可能看起來是永遠存在的，但是事實上它們是一個相當近期的發明。
舉例來說，美聯儲在1913年前不曾存在過。
不穩固的銀行體系
詐欺總是能夠悄悄的進入任何企業。
一位銀行家，看著其他人的黃金閒置在他的地窖之中，可能會想：「將金礦從地道中挖出來，就只為了再把它放進地窖之中，意義在哪裡？」
人們寫著支票，用著他們的銀行票據，但是黃金本身是很少被移動的。
一位不安的銀行家可能會計算，假使對儲戶而言這是一場騙局(要看銀行是怎麼答應儲戶的)，他還是能夠輕易的寫更多的銀行票據並且把它們借出去，把利息百分之百的留給自己。
有些銀行家會願意嘗試。但是大部分都會注意不要太過分，因為如果任何人開始懷疑銀行沒有辦法按要求的交出黃金，遊戲就結束了。
中央銀行的到來減緩了貸款人的疑慮，因為中央銀行總是站在信用這一邊，銀行家可以自由的作出他們無法遵守的承諾。
銀行體系現金的營運模式
在過去，當銀行在沒有任何擔保下生產太多貨幣，人們終究會注意到，「銀行擠兌」的現象就會出現。
但是當中央銀行授權給所有銀行去做同樣的事，這種現象發生的可能性就不太高 – 除非某些銀行以非常愚蠢的原因貸出款項。
中央銀行原本是合理的 – 特別是美國美聯儲的出現 – 它是作為穩定經濟的一個工具。
但輕率的銀行家和愚蠢的客戶事讓政府有藉口進入銀行業務。
正如過去的很多例子，一個偶然發生的問題被國家政府給「解決」了。就像是政府處理森林大火的問題一樣：藉由「很快的提供你看的見好處」的方式撲滅它。
但是遺忘拖延的後果是 – 幾十年的朽木累積了起來。現在當一場火開始時，很可能會變成一世紀的戰火。
現在，世界各地的銀行業務運行著「部分儲備金」的制度。
在我們早些提到的例子中，我們穩定的銀行家在活期存款中保存100%的資金：他每發出一份銀行票據就會保存一盎司的黃金在地窖中。他只能動用定期存款作借貸，而不是活期存款。
「部分儲備金」制度在自由市場中是行不通的；它必需要被法律所牽制。而且它不可能在「銀行票據可以兌換商品」的環境下運作，像是兌換黃金；銀行票據必需要是「法定貨幣」或者法定發行。
部分儲備金制度是為什麼銀行比一般的企業還要賺錢。
在任何產業中，豐厚的回報吸引了競爭力，而競爭會減少回報。銀行家可以借出一美元，而企業家可能會用它來買個小部件。
當賣方把這賣出小部件的資金存回銀行，銀行家可以把資金借出去再賺利息。
好消息是銀行家可以重覆這個動作好幾次。壞消息是因為金字塔槓桿，默認的制度可能會大量崩潰。
在每個國家中，中央銀行週期性的改變他們儲備的比例(理論上，從100%到0%的儲蓄)。銀行必需要遵守這個比例，而且這個比例是依據政府官員如何看待國家經濟狀況而定。
在任何情況下，保護美國銀行(事實上世界上大部分國家都一樣)的不是穩固的執行系統，而是法律。
在1934年，為了要恢復大眾對商業銀行的信心，美國政府設立了聯邦存款保險公司(FDIC)，每間銀行保2500美金儲蓄險，最終提高到25萬美金。
在歐洲，10萬英鎊是由國家擔保的。
FDIC保險涵蓋了9.3兆的存款，但是該機構僅有250億的資產。這比一美分一美元的比例還少。
如果FDIC不破產、不需由政府資產重組的話我會非常驚訝。這筆錢 – 好幾十億 – 很有可能會從美聯儲出售國債中無中生有。
政府和央行會竭盡全力維持人們對金融系統的信心。為了達成目標，他們必需要完全避免通貨緊縮。要做到這一點，他們將會持續印更多美元、英鎊、歐元、日圓、還有任何你在使用的貨幣。
擁有黃金是很重要的
黃金像咖啡、銅或鋁一樣是大宗商品。
但是和其他大宗商品不一樣的是它是金錢。
其價值已經存在數千年了，黃金在任何危機之下都保有其財富。它也會在下個危機來臨時保存你的財富。