在建立多元化的固定收益投資組合時，債券基金可以是一個有效的方法。
在上一篇文章中我介紹如何投資基金，在這一篇文章中我會介紹什麼是債券基金以及各種債券基金介紹。
債券基金不僅可以提供月度收益和日常流動性等好處，還具有分散投資的潛力和提供專業管理，這意味著您不必擔心日常管理固定收益投資。
1. 投資級債券基金(Investment-grade bond funds)
投資級債券基金(Investment-grade bond funds)是一個廣義的術語，其包括投資於被債券評級機構評為 「投資級(Investment-grade)」的優質債券。
這些優質債券包括美國財政部和其他政府機構及一些公司發行的債券。大多數抵押貸款支持債券也被評為「投資級」。
屬於這類的基金包括：
- 政府債券基金(Government bond funds)。
政府債券基金主要投資於美國政府發行或擔保的債券，如國債和票據，以及政府支持的抵押貸款和其他資產支持證券。
這些基金也可以投資於由政府支持的企業，如房利美和房地美( Fannie Mae and Freddie Mac)等企業發行的債券。
由於其基礎投資的信用質量較高，政府債券基金不會提供最高的收益率，但是它是抵消投資組合中其他信用風險的好方法。 - 通貨膨脹保值基金(Inflation-protected funds)。
這些基金主要投資於通貨膨脹保值債券(Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS)。
通貨膨脹保值債券是一種票面價值隨著消費者物價指數(CPI)調整的債券，是一種很好的對沖通脹的工具。 - 不動產抵押貸款債券基金(Mortgage-backed bond funds)。
不動產抵押貸款債券基金投資於受不動產貸款支持的證券。
這些證券可以是由政府擔保的企業 – 如房利美等 – 或由銀行與其他金融機構發行。
由於抵押貸款支持的債券通常被認為比美國國債證券的風險更大，因此它通常提供較高的利率。對於那些願意承擔更多風險以換取更高的當期收益的人來說，不動產抵押貸款債券基金可能是一種具吸引力的投資。 - 公司債券基金(Corporate bond funds)。
這些基金投資於公司債券。公司發行債券是為了擴張、支付費用和其他活動的資金。其收益率和風險一般都高於政府和大多數市政債券基金。
2. 高收益債券基金(High-yield bond funds)
高收益債券基金(High-yield bond funds)是應稅基金，主要投資於信用質量較低的證券。
這些基金有可能提供比投資級債券基金更高的收益和總回報。然而，這類基金也有可能帶來更大的波動性和損失風險。
高收益銀行貸款基金(High-yield bank loan funds)主要投資於非投資級公司發行的浮動利率貸款(有時被稱為「槓桿後的貸款(leveraged loans)」)。這類基金提供一定程度上的保護，防止利率上升，但與高收益債券一樣，高收益浮動利率證券的損失風險也比投資級證券大。
雖然投資高收益證券並不適合所有人，但這些基金可以與投資組合中的其他投資級債券和股票投資相輔相成。
由於高收益率不一定會與投資級債券或股票同步走勢，因此，加入這類風險較高的資產類別有助於分散投資組合的風險，並有可能改善整體的風險/回報狀況。
但要記住，因為高收益率投資組合中的證券可能是由財務狀況不穩定的國家或公司發行的，因此利息甚至本金都可能面臨風險，可能會導致更大的波動性和投資損失。
基於以上因素，根據你的投資目標，你需要考慮高收益債券基金適不適合你。
3. 多產業債券基金(Multisector bond funds)
多產業債券基金(Multisector bond funds)投資於多種不同類型的應稅債券。投資組合因發行人、信用質量、平均期限和平均存續期而異。
因此，任何多產業債券基金都可以持有國債、公司債和高收益債券。
有些多產業債券基金專注於特定的時段。例如，短期多產業債券基金往往投資於較穩定、較短期的證券，如美國國債、機構債券及投資級公司債券等。專注於較長期的多產業債券基金可能會投資於美國和海外不同的政府和公司實體發行的證券組合。
多產業債券基金的平均到期日往往較長，這意味著這些基金的價值可能會隨著利率的變化而波動較大。
4. 市政債券基金(Municipal bond funds)
在美國，稅率較高的投資者如果希望以節稅的方式獲得收入，可以從市政債券基金中受益。
雖然這些基金的收益率可能較低，但投資組合中的債券所產生的收入通常不需要繳納聯邦稅。
此外，有些基金投資於由特定州項目支持的證券，因此，根據你所居住的州，其收益也可以免於州和地方稅。
一般來說，由於市政債券基金具有固有的稅收優勢，因此不適合作為退休或其他稅收優惠賬戶。但並非所有的市政債券基金的收入都是免稅的，有些利息收入可能需要繳其他最低稅。
此外，當基金賣出部分相關債券時，基金股東可能需要繳稅。當你出售或交換基金份額時，其產生的資本收益或損失也可能需要被計算在聯邦和州所得稅之下。
5. 國際與全球債券基金(International & Global bond funds)
國際債券基金(International bond funds)投資於外國政府和公司發行的應稅債券。
全球債券基金(Global bond funds)投資於世界各地的債券，包括美國政府機構和公司發行的債券。
除了產生收益外，它們還可以通過分散利率和經濟風險，幫助投資者分散投資利率和經濟風險。
與持有美國政府機構和美國企業發行的債券基金相比，國際債券基金的風險一般略高，但也能起到管理風險的作用。